新华保险大宗交易折价套现3.3亿 监事接盘浮盈

自从新华保险(601336.SH，01336.HK)A股、H股巨额12月17日解禁以来，本该成为重大利空的消息对于新华保险而言，似乎在近期的大盘回暖面前毫无影响，股价一路上扬。大股东虽按兵不动，但小股东的“逢高套现”情绪仍然让新华保险频频现身大宗交易折价成交，从解禁开始至昨日累计成交3.3亿元。而其中一笔的买方则为公司监事。

8笔大宗交易套现3.3亿元

在解禁前一个交易日，即12月14日，新华保险A股收报于23.65元，之后虽然有“大小非解禁”袭来，但大盘的回暖还是使新华保险股价一路狂飙，截至昨日，新华保险A股收于26.67元，较12月14日的收盘价累计上涨12.8%。

《第一财经日报》记者根据上证所公布信息整理发现，从新华保险解禁开始到昨日为止，共有针对新华保险股票的8笔大宗交易。其中，解禁当日的12月17日集中出现4笔，涉及547万股，金额约为1.16亿元，而从12月20日开始至12月25日，每个交易日均有一笔新华保险的大宗交易成交，单笔涉及股数均在170万股以上。

这8笔大宗交易总计交易量为1455.24万股，股东套现金额约为3.3亿元。8笔大宗交易买入营业部各不相同，但卖出营业部8家中有7家为有“游资集中营”之称的中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部。

而在大宗交易的成交价来看，这8笔大宗交易的成交价格均较当日收盘价有10%~16%的折让。

从A股此次解禁的总股数9.42亿股来看，目前为止的大宗交易的总股数只占其1.54%。这与其大股东仍“按兵不动”有关。新华保险证券事务代表对本报记者表示，在解禁前新华保险即询问了三大股东的意向，他们均表示短期没有减持计划。

但其实，按兵不动的背后也许有价格上的考虑。国泰君安在研报中表示，此次A股实际解禁量低于名义解禁量，9.42亿股解禁股份中，第二大股东宝钢持有4.7亿股中还有很大一部分是IPO前进入的，成本价在23~28元间，短期有较强出售意愿的原始股估计在1亿~2亿股。随着股价的上涨，新华保险的解禁压力会逐步增大。

而在港股市场上，Wind资讯统计显示，在H股解禁当日，新华保险的股东野村证券株式会社Nomura Holdings，Inc。减持了所有禁售H股，共计6500万股。

监事增持 浮盈2340万元

在A股的8笔大宗交易中，最大的一笔出现在12月17日，交易股数435万股，成交金额为9261万元，成交价为21.29元/股。而从Wind资讯数据来看，在新华保险的高管持股变化中，新华保险监事朱南松在12月17日“恰巧”增持了435万股，交易平均价也是21.29元/股。那该笔大宗交易的买方显然指向了朱南松。

21.29元/股的价格较当日25.2元/股的收盘价有大约16%的折让，一时，新华保险“折价送钱”的说法四起。对此，上述新华保险证券事务代表称，大宗交易出现大幅折让是因为当天新华保险出现了6.55%的涨幅，而定价则是根据前一交易日收盘价折让10%确定。同时，朱南松是公司监事，在公司并非担任董事或高级管理人员，其增持完全是个人行为，利益输送并不成立。而据他所知，新华保险高管目前并无增持公司股票计划。

交易所对大宗交易申报价格的要求是较前一交易日收盘价折溢价幅度在一个涨跌停板(即10%)的范围以内。而新华保险大宗交易的定价虽没有超出此范围，但也已经触及“底线”。结合其并不算巨大的交易量，有分析人士指出，如果不是成交量巨大足以引发二级市场股价异动的大宗交易，折价太高或是溢价太高，都是不正常的。因为从卖方的角度来讲，不会愿意以低于二级市场太多的价格卖出；买方也不会愿意以高出二级市场太多的价格买进。

无论动机如何，朱南松的浮盈都是事实。按照昨日26.67元/股的收盘价计算，朱南松所持有的435万股已然浮盈2340万元。

新华保险2011年年报显示，朱南松1993年筹备创建上海证大投资管理有限公司至今一直从事股权投资和资产管理工作，目前为上海证大投资管理有限公司董事长兼总裁。而证大投资持有新华保险4686.5万股股份。