地产主导7月“最后一战”：高开低走揭示市场分歧

　　由房地产板块扛旗的7月“最后一战”落下帷幕，沪指2000点关口得而复失。

　　此前被政策紧紧钳制的房地产行业最近有“松绑”的迹象。中央政治局会议要求“促进房地产市场平稳健康发展”，而不再是“房地产调控”。而此前，市场不断有监管层拟放开房地产上市公司再融资的消息传出。7月5日，证监会对此表态称：“对存在闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，将暂停上市、再融资和重大资产重组。”

　　长江证券的研究报告则进行了解读，认为“存在有条件放开的迹象”。而中央政治局会议关于房地产的措辞改变更加强化了市场对于房地产前景的乐观情绪。

　　昨日，房地产板块成为权重股中涨幅最大的板块，而行业龙头“招保万金”大幅高开，尤其是金地集团(600383.SH)与万科A(000002.SZ)开盘后一度冲击涨停。地产起舞一度让大盘一举收复2000点关口。

　　但地产股的强势上涨很快被不断涌现的抛盘所淹没，沪指最终仅微涨3.74点，2000点关口再失。

　　近期，《第一财经日报》记者与多位业内人士交流，分歧主要集中在“主板较为看好的行业在房地产”以及“创业板是否能继续上涨”两个方面。

　　一位券商策略分析师对记者表示，主板经过前一段时期断崖式下跌后，恢复元气大概要到9月份，也就是三季度的时候，而行业上，银行等基本没有看点，但可以配置房地产。“一是去年的结算业绩将递延到今年，二是年初‘国五条’之后房屋交易快速升温，因而预计房地产的业绩不会太差。”他这样说。

　　受新一轮“审计风暴”影响，机构对房地产板块给出了“中性偏正面”的观点。信达证券研究中心副总经理刘景德说：“地产板块尤其是龙头股业绩比较稳定，在过去非常严厉的调控政策下，它们的业绩并没有出现大幅回落。”

　　国泰君安地产研究员李品科也认为，地方政府高度依赖“土地财政”，若其资金面趋紧，则有助于缓解房地产政策的调控压力，有助于地产板块的估值修复。

　　但海通证券策略分析师荀玉根则相对谨慎。他表示：“对冲经济下滑目前主要是通过铁路基建，而没有说刺激房地产。房地产更加市场化，刺激起来比较难，现在房价不再具有稳定大幅上升的预期，开发商不愿拿地投资，很难从这一领域达到对冲经济下滑的目的。”

　　至于中央对“房地产调控”口风转变的解读，业内也出现分歧。

　　华创证券认为，不宜过分解读这次的转变。“‘促进房地产市场平稳健康发展’是一个中性的描述，在今年2月20日‘新国五条’等多次房地产调控会议上都使用过。我们认为，新一届政府更强调房地产调控的长效机制，目前处于‘新国五条’之后对于过去数年调控政策回顾与思考、长效机制建立之前的空窗时期，短期会以稳定和观察为主。”

　　分歧从研究扩散到市场。昨日地产股整体冲高回落，收盘只有顺发恒业(000631.SZ)、黑牡丹(600510.SH)以及大名城(600094.SH)3只地产股涨停，整个板块全日资金净流出4.16亿元。

　　交易公开信息显示，游资发动了此次地产之舞。顺发恒业与黑牡丹的龙虎榜席位中都没有机构席位出现，游资的资金规模甚至没达到千万级别，后续走势堪忧。(第一财经日报张云)