58同城上市5个月启动增发 拟融资4亿或超IPO规模

　　58同城CEO姚劲波表示，移动时代已经真正来临，我们将不惜一切代价，持续扩大领先优势

　　在京东、阿里、金山网络等多家中国公司启动赴美IPO之际，已经上市的中概股公司也抑制不住再融资的冲动。3月17日晚间，58同城在美国SEC网站刊登公告，宣布启动增发计划。此前的2013年10月31日，58同城在美国纽交所上市，因此，58同城此次增发与IPO间隔不到5个月时间。据悉，58同城拟通过此次增发募集资金约4亿美元，接近IPO时2.15亿美元融资额的2倍。

　　可堪对比的是，2011年5月，同样是上市5个月的优酷，也进行了增发融资，融资额也在4亿美元左右，同样是接近IPO时2.33亿美元融资额的2倍。彼时，优酷董事长古永锵曾在内部邮件中坦承，“对于这次增发的目的，目前业界有许多的猜想和评议：提高视频竞争门槛？阻击竞争对手上市？储备车马粮草过冬？等等，不一而足”。

　　对于此次融资的目的，58同城在提交文件中表示，“募集资金将主要用于投资和并购”。但58同城相关负责人接受《证券日报》采访时，并未对募集资金的投向进行更多解读，表示目前不太清楚。

　　招股资料显示，58同城此次增发的承销商与IPO时一样，仍为摩根士丹利、瑞士信贷、花旗集团和太平洋皇冠证券，增发价格则根据发行当天的市价结合投资者的认购情况决定。

　　分析人士指出，58同城在IPO后不久便如此迅速的增发，显示出公司对于市场可能反应的自信，也间接折射出投资者对58同城未来发展的信心。此前，58同城于去年9月28日启动IPO，路演期间连续两次上调发行价，最终以17美元的价格于10月31日在纽交所上市，上市首日股价暴涨42%。

　　花旗上调目标价至59.6美元

　　作为此次增发的承销商之一，花旗集团在58同城发布2013年财报后，给予了买入评级，并将其目标价位调高至59.6美元/ADS。研报指出，上调目标价的原因主要是基于58同城超出市场预期的2013年度业绩、管理层透露今年1季度业绩增速也将超出预期以及优良的基本面经营数据三个原因。

　　花旗集团分析师在研报中指出：“58同城2013年度业绩报告超出花旗和华尔街预期，付费用户贡献突出。主要产品线招聘、房产、黄页均呈现强劲增长势头。公司向移动互联网领域的扩张步伐稳健。鉴于在线广告业务的推动和会员服务可持续的表现，我们分别调高58同城2014年/2015财年收入预期9%和8%。因此目标价调高至59.6美元(此前为48.1美元)。PEG(市盈率与增长比率)由0.60倍调高至0.75倍。重申买入评级。”

　　此外，另一家承销商太平洋皇冠证券在研报中，继续维持58同城“跑赢大盘”的评级，并将目标价从41美元调高至58美元。

　　58同城财报数据显示，2013年总收入同比增长83%，达到4530万美元，较公司之前预期(4100万-4300万美元)中值高8%。其中会员收入同比增长71%至2600万美元，主要受付费用户大幅增长推动(截至2013年年底，58同城付费用户39.3万，该数据2013年第三季度为35.3万，2012年第四季度为22.8万)，实现净利润近1960万美元。受财报数据的刺激，58同城股价在业绩公告后，连续上涨超过20%。

　　此外，58同城在财报中预计，2014年第一季度总收入预计将达到4300-4500万美元，同比增长81-90%，中值较花旗的预期分别高出11%和9%。

　　移动端用户增长迅猛

　　截至3月24日，58同城股价收于43美元，较17美元的发行价上涨了152%。有分析人士对《证券日报》指出，“58同城股价持续上涨的背后，不乏来自于资本市场对其移动端前景的看好。在移动互联网正火的当下，移动端业务，也是资本市场所最为看重的”。

　　据58同城相关负责人透露，上市以来，58同城移动用户访问量保持快速增长，并且用户在移动终端的表现显著较PC端活跃。移动应用让58同城能够触及到不能在PC端提供服务的低端商家。在可预见的将来，预计移动端用户访问量将超过PC端。

　　“对于国内分类信息领域，PC端的战争已经结束，那种靠砸广告就想缩小差距的时代一去不复返了，移动时代已经真正来临，我们将不惜一切代价，持续扩大我们的领先优势！”58同城CEO姚劲波称。