互联网巨头上演移动金融“三国杀”

　　余额宝终于有对手了。微信理财通上线仅仅一周，规模就已达百亿，展露出的“杀气”令阿里也感到了危机。于是阿里也暗自加快了步伐，余额宝膨胀提速，由年初日增的40亿提高到节前每天100亿的转入量。

　　这边厢，腾讯和阿里正“打”得不可开交，那边厢，百度理财也正“磨刀霍霍”。百发过后，百度理财平台虽只剩两只产品，但目前百度理财正在筹备类似支付宝钱包的移动端基础账户。

　　“红包战”开打

　　临近春节，很多人的手机被支付宝“讨红包”和微信“抢红包”刷屏，“红包”背后隐藏的恰恰是阿里和腾讯两大巨头的营销大战。

　　在互联网金融布局上，阿里先腾讯一步，余额宝的成功得益于支付宝和淘宝的用户基础。而腾讯欲借微信翻盘，微信加入支付功能之后，财付通也正在打造一个类似于支付宝的底层账户，微信的手机充值、购物、理财功能相继开通。尤其是1月22日微信理财通正式上线后，每天约10亿元的流入，目前规模已过100亿。业内人士分析，这个数量还是建立在微信没有做任何宣传的基础上，在规模增量和潜在用户数方面，理财通均可以与余额宝匹敌。

　　春节前夕，阿里和腾讯用“红包大战”拉响了马年移动端用户的争夺战。显然，互联网公司比金融机构更懂得营销之术，用户如果要收、发红包，就必须关联银行卡到微信或者下载支付宝移动端，这种社交营销甚至比巨额的广告投放或者互联网公司自掏腰包送红包所起到的效果更好。来自微信群的一句“我给你发红包了，赶紧去拆”，对方就会高高兴兴地主动去绑卡。有消息称微信支付绑卡量已经过亿，如果确实，那么微信支付正在迅速赶超支付宝钱包。而此前支付宝有关人士透露，支付宝钱包用户数达1.6亿。

　　与此同时，余额宝也在暗自发力，在春节效应下，上周连续5个工作日，消费者每天转入余额宝的金额都超过100亿元，比1月上旬平均每天40亿元的净流入提速很多。

　　“大家都想做余额宝，但是中国只有一个阿里巴巴，理财通能不能成功要看其背后的腾讯行不行。余额宝已经把货币基金做绝了，接下来就看将货币基金与其他支付场景进行整合的功夫了。目前来看，支付场景最多的就是腾讯，而百度理财还要找自己的方向。”一位基金电商人士表示，在他的眼中，腾讯的互联网金融空间比阿里更大，比百度的棋路更清晰。

　　口水仗升级

　　“现在那些说余额宝流动性有问题的，说支付宝不安全的，是在黑我们。不知道什么时候开始阿里和腾讯杠上了，好像在阿里发展‘来往’(阿里的社交APP)的时候就结下了梁子。现在银行也有黑阿里的味道，其实余额宝才占货币存款的多少？蚊子腿那点肉，人家也介意。”一位支付宝人士对近日的负面新闻愤愤不平。

　　近期微信和微博流传着一则“如果支付宝关联了银行卡，如果手机丢了会发生什么”的实验，大意是手机丢失之后支付宝账户会被盗。对此，支付宝公开表示，这是一则很早之前就被辟谣过的谣言，在经过重新回炉“精心”再造之后，又经过各种营销账号的推波助澜，再一次兴风作浪。“我们只想敬告作为背后推手的那些公关公司以及背后真正的主人，商业竞争请在阳光下堂堂正正地来，这种造谣欺骗用户的行为只会让我们看到你的虚弱和胆怯。营造恐慌与恐惧实现不了你的目的，真正做好产品和服务才是真理。”

　　余额宝膨胀至目前接近3000亿元的庞大规模，对于“余额宝T+0赎回所需的垫资资金是否够用”也开始受到质疑。不过，对于此事，支付宝和天弘基金只是表示不存在垫资不足的问题，但是对于垫资资金来源则一直避而不答。

　　一般货币基金T+2日赎回到账，若提供T+0到账，就需要有银行授信或者基金公司动用自有资金来先行垫付。对于几千亿元的余额宝来说，所需的垫资额是天弘基金自己所难以承受的，因此外界多猜测是由支付宝承担垫资责任。

　　有其他支付机构人士分析，根据支付宝用户的使用习惯，从余额宝里面提现的很少，垫资比例非常低，远远没有达到1%，所以需要的垫资资金量并不大。他猜测，天弘基金可能是24小时清算，可以极大地降低垫资需求。此外，支付宝给了天弘基金一大笔垫资额，目前足够天弘基金使用。如果真有一天所需垫资额大到支付宝难以支撑，也可以找其他银行商谈合作。

　　“收费高”则成为阿里和腾讯互戳的“软肋”。先是有人指责淘宝店收费过高，投入大销量少不赚钱，后又有人反击微信理财通在每个客户开户时都要向基金公司收取15元的费用，成本巨大。

　　对于基金淘宝店收费，支付宝有关人士回应，淘宝对基金的收费以日均保有量计算，按年收取。按照一定的标准，阶梯收取平台服务费，费用远低于传统基金销售渠道。此外，第一年考虑到需要有客户培育的过程，平台服务费打对折，最低一档的平台服务费是一家基金公司全年7.5万元。为鼓励基金公司做大规模，平台服务费封有上限，封顶一档是货币基金、股票基金日均保有量分别为20亿元，平台服务费分别为90万元和200万元。

　　有支付宝人士暗示微信收费更狠。“微信理财通的收费是每开1个户收10元，购买货币基金加5元，购买其他类型基金加10元。如此算来，微信理财通每增加一个户，基金公司就要支付15元，还不包括基金公司支付给微信的300万元的宣传费。”果真如此，就意味着如果基金公司要从微信处获得1000万个客户，就要支付1亿多近2亿元的费用。

　　不过，接近微信理财通的一位业内人士表示，微信的收费肯定不是这样，其实投入更像是广告费。

　　淘宝店遇冷

　　阿里和腾讯激战正酣，百度理财也没闲着。百发过后，百度理财平台虽只剩两只产品，但目前百度理财正在筹备类似支付宝钱包的移动端基础账户。不过，很多基金公司的电商人士一提到百度理财，都表示百度还没有找准方向，页面和账户都做得比较“糙”。

　　百度理财上线后先后推出了4只产品，即百度理财B、百发、百赚、百赚利滚利。其中理财B和百发被百度内部称为“爆款”产品，也就是1个月期限后产品就结束了。这两只产品在发行时曾因8%的高收益而赚足了眼球，也因倒贴模式的赔本赚吆喝被外界所诟病。有业内人士透露，百度理财B结束后赎回量非常大，“百度完成了广告平台的使命。”目前百度理财仅剩百赚和百赚利滚利两只产品，本质上只是华夏和嘉实的两只开放式货币基金。在电商人士眼中，百度的货币基金卖得还没有天天基金网多。某电商人士表示百度理财用户数至今才几十万户，只是余额宝的零头。不过，有关人士透露，百度百赚大概每天还有1亿元的净申购，产品的留存度预计是七、八成，并非外界想象的那么少。

　　有业内人士认为，百度理财还要找方向。百度基于搜索可以作为其他互联网公司的上游实现流量变现，或者做自己的账户体系。

　　除了百度理财，由狂热到遇冷的还有一些基金公司的淘宝店。根据谦瑞统计数据，近一个月(截至1月27日下午5点)，约10家基金公司的淘宝店仅成交几百笔，长城基金的淘宝店仅成交了15笔。自基金淘宝店上线近3个月以来，有基金公司店铺总销量仅200多件，总成交额几万元。

　　“普惠金融，惠的除了客户，也要对行业有利，一家独大不好，可能会受到监管。高收益模式也不好，把客户的胃口一下子吊起来，8%以下的基金都没人买了。在我看来，基金淘宝店模式反而是最健康和可持续的。”一位基金公司电商人士表示。

　　即使如此，基金公司也没有要抛弃百度平台的意思。一位业内人士表示，现在这些互联网金融都是新生事物，无法评价投入产出。“只能是都做，先把坑占上再说。有资源的就大量投入，什么都做，没有资源的，你就自己选择，选错了就错了。在商业规则下，只要不违法，不违规，不侵犯投资者利益，基于商业的创新都是值得鼓励的。”