2014 互联网金融将上演“猛虎出笼”

　　你方唱罢我登场，岁末年初的互联网理财市场洋溢着过节的热闹。昨天，一款预期收益率7%的余额宝年终贺岁版遭遇抢购，1个亿的额度几十分钟宣告售罄。尽管这只是一款针对余额宝老用户的年终定制产品，但它的转变或许预示着新的理财风向：这不是一款类似活期的基金产品，而是一款期限一年的保险产品。

　　2013年6月13日上线的余额宝掀起了一波互联网金融的新浪潮，捧红了货币市场基金；“双十一”网络购物节，收益更高的保险产品异军突起，力压货币市场基金。2014年，高收益的比拼是否还将继续？哪个理财产品会成为互联网金融的主角？

　　余额宝欲推定期版互联网大佬们不会只卖货币基金

　　昨天上午10点，在黄龙某写字楼上班的叶小姐放下工作，打开早已收藏好的淘宝页面，抢购了10万元余额宝贺岁产品“昆仑保险——存乐宝”。1月3日，她就在支付宝的页面上发现了这款产品的促销信息。“一年期，7%的收益，这样的产品在银行只有高端客户才能买得到，起步门槛至少也要100万元。”叶小姐说。数据显示，昨日上午106283名用户抢光了总金额1亿元的理财产品，人均购买金额不足千元。

　　阿里巴巴一位内部人士告诉记者，这款理财产品跟原有的余额宝不同，它其实是一款万能险产品。“余额宝本质是一款货币市场基金，它类似于活期的产品，这款贺岁产品是定期产品。”

　　去年6月13日，恰好赶上了半年度的“钱荒”，余额宝一炮走红。去年年底随着市场资金的再次紧张，余额宝的年化收益率一度飙升到6%以上。继阿里巴巴推出余额宝之后，互联网巨头们纷纷参战，百度推出“百发”、网易打造“添金计划”，而货币市场基金成为它们共同的选择。

　　显然，互联网的大佬们不会只卖货币市场基金。在余额宝推出这款贺岁产品之前，市场已经盛传“余额宝二号”即将面市，有可能命名为定期宝。对此，阿里巴巴的内部人士说，该公司确实在考虑推出其他的理财产品来丰富客户的选择，可能会推出不同期限和不同风险等级的产品，但是具体产品还没有定型。

　　理财型保险争抢贺岁档高收益成保险产品主要比拼手段

　　尽管我们不知道“余额宝二号”会卖什么产品，但余额宝的贺岁产品已经预示了转型的信号。

　　从去年的“双十一”开始，理财型保险产品高调出场，其势头俨然压过了红极一时的货币市场基金。

　　数据显示，去年“双十一”期间，借助淘宝天猫平台销售的金融理财产品达9.1亿元，其中国华人寿销售5.3亿元，生命人寿销售1亿元，国华人寿“华瑞2号”还创下单个产品销售金额4.6亿元的纪录。而销售过亿的基金产品仅易方达基金一个，其销量为2.1亿元。

　　去年“双十二”期间，保险业巨头平安也加入了战团，并在当天推出一款高端理财产品，全国限额为38亿，从零时上线后被迅速疯抢，仅用时78分钟就被抢购一空。

　　与此同时，一些小的保险公司也与移动互联网公司开展合作。如杭州的一家理财APP“盈盈理财”，在去年年底推出一款投连险产品，也是一年期产品，预期年收益率6.8%。“盈盈理财”的首席运营官张威威告诉记者，货币市场基金是入门级的产品，很多客户在购买了这款产品后会提出更高的理财要求，推出保险产品是为了满足更多的理财需求。

　　“保险公司也恰好有这样的发展需求，它们需要通过互联网平台接触年轻的潜在客户。”一位从事互联网金融的业内人士说，为了吸引客户，保险公司纷纷打出高收益，即使最终做不到7%，保险公司也可能自掏腰包来填补。“当然，为了控制成本，保险公司的这些高收益产品大多采取限额销售的方式，并没有敞开供应。”

　　以预期收益率为噱头难以为继吹牛过头的产品已收到罚单

　　去年下半年，互联网捧红的货币市场基金风头一时无两，成为基金行业最热销的品种。余额宝对应的天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。来自支付宝和天弘基金方面的数据显示，截至2013年12月31日，天弘增利宝货币基金客户数达到4303万人，规模1853亿元。

　　去年年底，理财型保险产品以更高的收益力压基金产品。国华人寿和中国平安的热销产品，预期年化收益率均高达7%，远高于货币市场基金5%左右的年化收益率。

　　　2014年，互联网理财的收益率攀比是否还将继续？

　　余额宝和支付宝钱包的负责人樊治铭在出席一次活动时曾问过现场观众这样一个问题——“愿意买15%没风险的产品吗？”现场观众自然一百个愿意，但樊治铭立马回敬了一盆冷水：“做梦，这样的产品根本不存在。”

　　新年伊始，监管部门给竞相攀比收益的互联网金融开出了两张罚单。1月3日，证监会相关负责人表示，近期市场上在互联网基金宣传推介活动中出现了片面强调货币市场基金产品高收益而风险揭示不足、将其他营销活动收益混同宣传为基金产品收益等违规情形。

　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，以预期收益率为噱头，容易误导客户，也不可能持久。如国华人寿“爆款”产品“华瑞2号”，号称预期年化收益率高达7%，但仔细研究其产品说明，不难发现该款产品事实上仅是“保本不保息”的产品。若第一年退保，按照账户价值2%收取手续费，而且前三年的保底利率仅为2.5%。

　　未来要开发更丰富理财产品利用网络数据细分市场精准定位

　　“与电商平台深入合作，充分利用电商平台的数据，深入分析客户的特点、需求和风险偏好，开发出专门针对潜在目标客户群体的创新产品。”董希淼认为，玩噱头拼收益，不应该是互联网金融的发展方向，利用网络数据细分市场精准定位，才是互联网金融的优势所在。比如，可以针对电子商务创业人群如淘宝网店的卖家、小二等群体推出专属保险产品。

　　“盈盈理财”的张威威说，今年互联网金融会开发更丰富的理财产品，只拼收益的营销不会持久。除了跟货币市场基金和理财型保险合作，其他的债券型基金、信托产品等也会进入互联网平台，而这些新产品不会适合所有的网民。

　　余额宝给杭州带来机会和启示

　　近日，杭州企业支付宝推出“余额宝年终特别定制版”，1亿的额度几十分钟销售一空。

　　其实，看得出来，这个理财产品并不是余额宝，只是用了余额宝的品牌和渠道资源。不过，这种热销情况算是预料之中，因为余额宝眼下实在很火。

　　2013年6月，支付宝联合有关基金推出了余额宝。数据显示，截至2013年底，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模超1800亿元。

　　1800亿元是什么概念？它已经接近一家股份制城市商业银行的全部存款余额。我查了一下杭州银行和宁波银行2012年底的存款余额，前者为2206亿，后者为2075亿。

　　这两家商业银行各自分别有120多家和190多家分支机构，并都有超过15年的历史，才慢慢做到这个规模。但是，作为一款类活期存款的互联网理财产品，余额宝仅仅用了半年，连一个分支机构都没有，就能让数千万人把银行里的存款搬了家，规模超1800亿。

　　余额宝的威力，真的让银行们吓了一跳。我不知道，支付宝公司这半年有没有从余额宝这个项目中赚到钱。不过，看目前这个形势及“余额宝年终特别定制版”的热销场面，即使其目前亏些钱，也是值得的。

　　可以看出，余额宝已形成自己的品牌形象，积累了相当数量的顾客，并让国内民众迅速接受了互联网金融这种理财模式。目前，它几乎成了互联网金融的代名词。可以说，若以它的名义，现在随便卖什么，很多人都会趋之若鹜。

　　作为杭州市民，我真心为杭州有这样的企业感到骄傲。不过，我相信，余额宝还只是互联网金融的一个起点。

　　互联网金融所带来的便利、快捷、渠道优势及大数据等等，颠覆性地打破传统金融业原有的垄断和竞争格局，其必将给国内金融行业带来一场巨大变革。而杭州，无疑会成为这场变革的中心地带和受益城市之一。

　　回顾支付宝的成长史。这家公司始建于2004年，其母公司阿里巴巴，也仅比其早了5年。正如PC大佬苹果公司最终竟然成了手机巨头，当年谁曾想到，从事电子商务的一家小公司，会在金融行业弄出这么大的动静。

　　阿里巴巴及支付宝成功的因素有很多。不过，最关键的，不是各种扶持政策，而是杭州相对公平、开放的创业土壤和环境，包括人文、法制、政府效率等各个方面。

　　从这个意义上讲，余额宝的成功，不仅给杭州带来了行业机会。其成长经历，也是一份宝贵的财富，对杭州的创业者、杭州各级政府及这个城市的发展，都有重要而深刻的启示意义。