A股市场反弹开局不错 “红八月”预期强化

　　房产 税对冲再融资地产行情很犹豫

　　昨日，上证综指低开高走，站上2050点，板块全线飘红。但是，在房地产税扩大试点范围消息的影响下，房地产板块涨幅相对落后。

　　Wind资讯数据显示，申万房地产指数昨日早盘低开，盘中最低探至2579.04点，午后指数出现回升翻红，收于2625.65点，单日上涨0.76%，在申万23个一级行业指数中排名最末。虽然涨幅落后，但整个板块的成交还算活跃，昨日申万房地产板块的成交量达到81.31亿元，在所有板块中排名第八。

　　个股方面，美都控股(行情， 问诊)开盘后股价持续拉升，午后封上涨停。泰禾集团(行情， 问诊)、京投银泰(行情， 问诊)、中弘股份(行情， 问诊)涨幅超过5%，分别为7.14%、6.84%、5.02%。招保万金四大地产龙头股表现稍显疲软，涨幅均不超过2%。

　　7月30日召开的中共中央政治局会议上，房地产“调控”未有提及，关于行业的新提法是“促进房地产市场平稳健康发展”，这也被业内视为中央释放出来的松绑信号。新湖中宝(行情， 问诊)、海印股份(行情， 问诊)接连发布定增预案，在房地产再融资开闸的预期下，申万房地产指数当日上涨1.69%。而昨日，房地产税扩大试点范围的消息，又让房地产板块的走势变得扑朔迷离。

　　不管是房地产税扩容还是再融资重启，多家券商都认为影响有限，地产股近期的上涨是估值修复的过程。国泰君安认为，房产税短期影响有限，而长期有效机制的建立可进一步打开板块估值空间，压制地产板块估值的是政策不确定性和持续调控。

　　长江证券(行情， 问诊)认为，再融资有条件放开对房地产行业的标志性意义大于实质性意义，说明地产调控机制正在发生转变，但是行业本身并不会受到太大冲击。这主要是因为符合再融资条件的上市公司可能并不多，并且棚户区和保障房建设天然存在着周转慢和毛利低的缺陷，龙头开发商不太可能深度参与。再融资有条件放开已经在市场预期之内，并且对行业基本面的影响并不大，因此不构成地产行情反转的理由。

　　从房地产企业已公布的半年报来看，电子城(行情， 问诊)、冠城大通(行情， 问诊)、华夏幸福(行情， 问诊)、保利地产(行情， 问诊)上半年利润与去年同期相比，均出现不同程度的增长。业绩预告方面，招商地产(行情， 问诊)、华侨城A(行情， 问诊)、中粮地产(行情， 问诊)、世荣兆业(行情， 问诊)等22家房地产企业上半年业绩预增，铁岭新城(行情， 问诊)、世荣兆业、南国置业(行情， 问诊)等则预计增长幅度较高。